报名流程
1、提交报名表
学员可致电王老师13910846451索取报名表或在线报名，并致电确认。
2、审核登记
招生办收到报名表与学员电话确认核实,审核通过后登记注册；
3、发入学通知书
注册后，招生办通过邮件或快递形式 为学员发放入学通知书；
4、缴纳学费
学员收到通知书后，将学费汇入北京大学账号并将汇款底单传真
5、发上课通知
教务组收到学员汇款底单及培训费用后，发放详细上课通知书；
6、学员按时上课
学员准时携带上课通知及相关材料到 北京大学报到，参加培训。
联系人：王老师
手机：13910846451(同微信)
电话/传真：010-62750337
邮箱：472878453@qq.com
邮政编码：100084
地址：北京市海淀区颐和园路5号北京大学内
(100084)
笔记分享 | 企业CEO总裁班——公司治理与股权激励
2018年4月14日-15日
清华、北大、浙大等总裁班及企业CEO特聘讲师
中国企业上市策划及实战派投融资专家
徐京教授
为同学们带来
《公司治理与股权激励》课程
现将笔记整理如下
今天的企业发展，你控制100%股权把公司做成功的概率几乎为零。
—— 雷军
一、九定之前先“定君”——股权激励与公司治理问题
（一）基础概念：什么是公司
（二）提前做好股权布局
1、基础知识：重要股份比例/不良股份比例
2、如何进行股权布局？
① 一股独大分配股权的处理手法
② 股权高度分散如何进行股权布局
（三）股权激励顶层设计
1、股权的三重价值
① 分红与溢价的价值不同
② 民营企业激励方法具有局限性
③ 随着发展阶段不同，逐步做到公司治理规范
2、处理好与投资人的关系
① 对拟投资人应该披露股权激励计划；
② 查看融资投资协议，明确是否对股权激励比例有所限制；
③ 投资协议上有没有对股权激励方式有所限制；
④ 股权激励采用定向增发的方式，那么增资的价格是多少，是否低于投资人的对价？
3、惜股如金、台阶作用和捆绑作用一致
二、股权激励的模式
（一）什么是股权激励？
公司为实现某个目标，用股权去激励并约束员工！
奖励体系：工资+奖金+福利+股权
案例：永辉“门店合伙人”激励法
（二）股权激励的模式
（1）期股（激励者按照议定价格购买股份，公司提供贷款，通常为激励对象的分红款。激励者拥有公司的所有权、分红权和表决权。又称为利润分红回填股模式。）
（2）股票期权（又称认股权证，实质是看涨期权。指的是公司授予激励对象一种权利，激励对象可以在规定的时间内（行权期）以事先确定的价格（行权价）购买一定数量的本公司股票/股份（行权）。
（3）业绩股票（指的是期初确定一个业绩指标，激励对象到期末达到预定目标，则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。）
（4）干股（干股是公司赋予经理人一定的分红权，即平常说的身股。干股模式最为简单，拿出净利润按比例分享即可。）
（5）虚拟股（又称之为虚拟股票期权计划、模拟持股计划。指的是公司授予激励对象虚拟股票，激励对象因此享受一定数量的分红权和股权增值，但没有所有权和表决权，不能转让和出售，离开企业自动失效。）
（6）股票增值权（公司授予激励对象一种权利，如公司股价上涨，激励对象可以通过行权来获得相应数量的股权升值收益，激励对象不用为行权付出现金，行权后即可获得现金或等值的公司股票。）
（7）延期支付计划（延期支付，指公司为激励对象设计一揽子薪酬收入计划，其中部分年度奖金、股权激励收入等，不在当年发放，而是按当日公司股票市场价格折算成股票数量，存入公司为其单独设立的延期支付账户。在一定期限后，再以公司股票形式或根据期满时股票市值以现金方式支付给激励对象。）
（8）员工持股计划（工持股计划是指上市公司根据员工意愿，通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有，股份权益按约定分配给员工的制度安排。）
（9）限制性股票计划（指公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，但激励对象不得随意处置股票，只有在规定的服务期限后或完成特定的业绩目标，才可以出售。）
三、如何选择股权激励的模式
（一）定目的——确定股权激励的目的
（二）定模式——确定适合的股权激励模式
1、战略层面确定商业模式
（1）商业模式=激励模式——案例：泸州老窖
（2）先确定商业模式、再确定激励模式
2、从股权激励的外部因素考虑
① 法定上限；② 股权性质；
③ 公司控制权考虑；④ 推动主体；
⑤ 激励层级；⑥ 人才依赖性；
⑦ 发展阶段。
3、从股权激励的内在特性考虑
可将股权激励分为五种内在特性去考察，就是短期激励性、长期激励性、约束性、现金流压力和市场风险的影响
4、从方案组合变化设计
（1）变形创新：选择典型的股权激励模式根据企业情况稍加改变，或者变形设计；
（2）组合创新：几种股权激励方式进行组合。
（三）定对象——确定股权激励的对象
1、上市公司、国有控股激励对象的范围
2、企业类型不同激励对象不同
3、定对象的多维度方式
4、定对象操作步骤
5、确定激励对象的原则
（1）公平公正的选择原则
（2）不可替代原则
（3）当前贡献与未来贡献兼顾
（四）定额度——确定股权激励额度：总量和个量
1、《激励办法》中对上市公司的规定
2、确定股权激励总量的方法
3、确定股权激励个量的方法
（五）定价格——确定股票的行权价格
1、上市公司确定激励股权价格的规定
2、非上市公司确定激励股权价格的规定
3、激励标的价格的确定原则
（六）定时间——股权激励计划中的时间安排
（七）定来源——确定激励股权和购股资金的来源
1、激励股权的来源
2、购股资金的来源
（八）定条件——确定股权获授条件和行权条件
1、股权的获授条件
2、股权的行权条件
（九）定机制——确定计划的管理
1、激励股份的数量和价格的调整与修改
公司授予激励对象股份，到激励对象行权之日为止期间，公司因为发生资本公积金转增股本、派送股分红利、股票拆细或缩股、配股等事项时，为维持股权激励对象的预期利益和保证股权激励计划的公平，公司对股权激励对象获受的股权激励标的数量及价格进行相应调整。经过调整，激励对象实际获得的激励股份数量及价格为调整之后的数量和价格。
2、退出方式和退出价格总表
四、实施股权激励的程序
